浙商证券 1 月 27 日发布研报暗示，国内宏不雅计谋积极发力，经济基本面边缘改善，再重叠外部风险阶段减轻，为 A 股阛阓演绎创造了较为成心的环境，节后大盘有望延续当下的结构性建树行情。Choice 数据显露，统计往常 10 年上证指数节后宗旨不错看到，节后 5 日和 10 日的 A 股高涨概率达到了 70%。

Choice 数据显露，统计近 10 年申万一级行业节后一周的宗旨，环保、蓄意机、通讯、传媒板块平均涨幅较高。从高涨概率来看，节后首周农林牧渔、蓄意机、通讯、公用行状高涨概率较高，迥殊了 90%。

华福证券赵雅斐等东说念主在 1 月 26 日发布的研报中暗示，近日，中共中央、国务院印发了《乡村全面振兴蓄意（2024 — 2027 年）》。《蓄意》明确了以下要点方针：到 2027 年乡村全面振兴获得现实性进展、农业农村当代化迈上新合阶，到 2035 年乡村全面振兴获得决定性进展、农业当代化基本终了、农村基本具备当代生涯条目。其中具体建议"组织实施新一轮千亿斤食粮产能栽种算作，跋扈实施食粮单产栽种工程"、"加速种业振兴，加速中枢种源时代攻关，强化企业科技翻新主体地位，培育大型种业企业"等设施。生物育种产业化为食粮稳产增产迫切技能之一，在食粮安全大布景下，转基因产业化履行速率有望栽种。龙头种企有望凭借先发上风充分受益。建议怜惜大败农，隆平高科、登海种业、荃银高科。

中国星河谢芝优等东说念主在 1 月 25 日发布的研报中暗示，基于能繁母猪作用值及衍收效果的探究，25 年猪价同比或呈下行走势，年内相对沉稳动手，重叠资本下行带来的利润超预期，要点怜惜资本边缘变化显赫、资金面风雅无比的优质猪企，包括牧原股份、温氏股份、天康生物、神农集团。要点怜惜农业板块中的高成长性子领域"宠物板块"，包括乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份。可怜惜衍生链后周期，包括饲料龙头海大集团，及动物疫苗关系企业，包括瑞普生物、中牧股份、普莱柯、生物股份等。

国金证券孟灿等东说念主在 1 月 26 日发布的研报中暗示，1 月 24 日凌晨 OpenAI 发布 AI Agent 智能体 Operator，通过 CUA 系统进行复杂的念念维链反念念和身手蓄意，好像在不进行精调的情况下完成泛化任务。畴昔，Operator 展望会在包括竟然场景的不绝落地，更多代码剪辑和末端操作，安防退缩能力优化等几个维度不绝优化。从巨头的探索看，国外大模子厂商包括 Anthropic、Open AI 等，国内包括智谱等皆发布了关系 Agent，在哄骗端，国外的微软、谷歌、Salesforce 等，国内焦点科技、中科创达、新致软件、致远互联等也在不绝落地。

投资契机的把抓上，国金证券建议怜惜 AI Agent 关系的几个标的，一是大模子厂商，如科大讯飞等，二是大模子厂商的落地互助伙伴，如汉得信息、法本信息、软通能源等，三是 C 端落地哄骗的金山办公、万兴科技、合合信息、福昕软件、彩讯股份等，四是 B 端落地哄骗的泛微汇集、致远互联、用友汇集、金蝶国际、鼎捷软件、中控时代、新致软件等，五是软硬市欢，端侧落地的萤石汇集、中科创达等。

财通证券在 1 月 22 日发布的研报中暗示，DeepSeek-R1 发布，对标 OpenAI o1 郑再版。DeepSeek-R1-Zero 在时代途径上终清澈艰涩性翻新，成为首个十足遗弃监督微调关节、十足依赖强化学习查考的大说话模子，解说了无监督或弱监督学习方式在栽种模子推理能力方面的巨大后劲。DeepSeek-R1 高性价比 API 订价，极具贸易化落地后劲。建议要点怜惜基础设施领域的公司，如海光信息、寒武纪、协创数据、英维克、中科朝阳、波涛信息、滋润科技、欧陆通、朝阳数创、申菱环境、东阳光等，同期不绝怜惜民众各大模子厂商、学界的翻新进展。

国盛证券宋嘉吉等东说念主在 1 月 27 日发布的研报中暗示，OIO 是一种基于光学时代的高效互联有计算，时常用于数据中心、通讯汇集和高性能蓄意等领域。CPO 是面向 scale out 的翻新，OIO 则是 scale up 的极致光学有计算。OIO 时代接受 2.5D/3D 封装，将光引擎进行了 CoWoS 封装以终了光链路传输，可通过光学完成 GPU 互连。现时柜内以铜为主，而畴昔 OIO 的普及有望将宽阔铜缆切换为光纤。国盛证券合计，GPU 数目巨大于交换机数目，柜内的光纤布线和 compute tray 里的 shuffle 有望创价钱新高，因此关系增量相较于 CPO 的光引擎和 shuffle 的增量有望跨越数倍。国盛证券合计，应收拢光通讯时代阅兵与"光下千里"经过中的中枢增量，国内光模块龙头将享受光引擎放量以及更高的时代门槛和行业壁垒，中枢推选光模块关系标的。同期，光器件厂商将享受配套硅光、CPO、OIO 等关节的新增量，建议怜惜关系标的。光模块推选标的：中际旭创、新易盛；光器件建议怜惜：天孚通讯、太辰光、源杰科技、腾景科技。

国金证券张君昊在 1 月 27 日发布的研报中暗示，1 月 24 日，中国电力企业市欢会召开新闻发布会，中电联文告长、新闻发言东说念主郝骁雄发布《2024-2025 年度世界电力供需场地分析预测阐述》。展望 2025 年我国宏不雅经济将陆续保持沉稳增长，轮廓多种成分探究，展望 2025 年世界全社会用电量 10.4 万亿千瓦时开云体育，同比增长 6% 傍边；展望世界统调最高用电负荷 15.5 亿千瓦傍边。电力供应方面，展望 2025 年世界新增发电装机范畴有望迥殊 4.5 亿千瓦，其中新增新能源发电装机范畴迥殊 3 亿千瓦。至 2025 年底世界发电装机容量有望迥殊 38 亿千瓦，同比增长 14% 傍边。其中，煤电所占总装机比重 2025 年底将降至三分之一。国金证券建议怜惜发电财富主要布局在电力供需偏紧、发电侧竞争相貌较好地区的火电企业，如皖能电力、华电国际。水电：建议怜惜水电运营商龙头长江电力。新能源发电：建议怜惜新能源龙头龙源电力（H）。核电：建议怜惜电价阛阓化占比栽种布景下，核电龙头企业中国核电。